证券研究投告 すも嚴份 (000875 CH) 洋电利润改革，拟派中期度总 中视点评부휴坏充 发布2024 年７月 30 日 | 中国内地 1H24/2Q24 其本冲剁两比+22%/+21%，柴神日标价 古屯殷份发布半年报，1H24 实现容校 68.87 亿元 (yoy-10%)，归非冷利 10.95 亿元 (yoy+22%)，构非净利 10.32 亿元 (yoy+19%)。 关中 2Q24 实 现密成 30.73 亿元 (yoy-15%, qoq-19%)，与与冷利 4.76 亿元 (yoy+21%, qoq-23%)。参考新能承投产违反，下调风屯/无长容业救入；市场化交易比 例上升，下调无伏毛利率。 表们预计公司 2024-26 辛炉苹冷利润为 12.0/14.5/17.3 忆え( 奇佳 12.1/16.6/17.9 忆え), BPS 4.66/5.05/5.51 え( 奇 位：4.66/5.26/5.90 无 )。 参考可比 24 年 PB 均位 1.2x（Wind 一致预期）， 公司查利能力好手行业均值，给予公司 24 年 1.3xPB，缴券日标价 6.06 无。 公司拟涂发中剪胶总 3.26 亿元， ...