报告评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 公司2Q24实现收入5.33亿元,同比增长52.78%,环比增长37.66% [3] - 公司2Q24实现净利润0.98亿元,同比增长191.87%,环比增长81.26% [3] - 公司2Q24毛利率达到44.11%,同比提升3.14个百分点,环比提升2.18个百分点 [4] - 公司子公司在家居/消费电子/工业控制等领域的业务持续快速增长,产品矩阵不断丰富 [3] - 公司预计4-5月归母净利润为0.65亿元,6月净利润较4-5月有所下滑,但整体2Q24净利润仍保持较高水平 [3] 分产品线总结 - 公司C2/C3/S3等新品类已进入高增长期,带动公司整体业绩增长 [5] - 公司在物联网WiFi领域向低功耗MCU、SoC、高性能WiFi等新市场拓展,打开新的增长空间 [5] - 公司M5Stack物联网整体解决方案有助于提升在开发者生态中的影响力,并带动相关产品在终端客户中的设计选用 [5]