报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入522.96亿元，同比-0.84%，归属净利润21.25亿元，同比增长93.15%，EPS1.28元 [1] - 公司饲料业务逆势增长，市场份额进一步提升 [1] - 水产料和禽料销量增速亮眼，而种苗和动保业务略有回调 [1] - 养殖业务盈利同比明显改善 [1] 公司财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年归母公司净利润39.08/53.21/63.37亿元，对应EPS为2.35/3.20/3.81元 [2] - 当前股价对应2024年PE为18倍 [1] - 公司2024年上半年毛利率为9.76%，同比提升0.92个百分点 [1] - 公司2024年上半年ROE为10.56%，同比回升4.33个百分点 [1]