报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [14] 报告的核心观点 公司业绩增长基本符合预期 - 2024-2026年预计营业收入分别为24.94/31.03/37.47亿元,归母净利润分别为4.98/6.24/7.64亿元,EPS分别为0.71/0.89/1.09元 [14] 公司核心产品表现强劲 - 2024年上半年,公司实现营业收入14.28亿元,同比增长41.21%;归母净利润2.92亿元,同比增长50.78% [4] - 公司核心产品乌灵胶囊、天泽片等进入多个省级"浙产名药"和"浙产中药"目录,产品影响力进一步扩大 [4] - 公司中药饮片和中药配方颗粒业务保持高速增长,中药饮片系列销售收入同比增长57.11%,中药配方颗粒销售收入同比增长256.73% [4] 公司毛利率和净利率保持较高水平 - 2024年上半年,公司销售毛利率为62%,同比下降6.69个百分点;销售净利率为20.99%,同比上升1.05个百分点 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 佐力药业是一家专注于药用真菌制药领域的公司,拥有10年以上的投资银行从业经验 [1][2] 主要产品及业务 - 公司主要产品包括乌灵胶囊、天泽片、泵卡波非特片等,产品已进入多个省级"浙产名药"和"浙产中药"目录 [4] - 公司中药饮片和中药配方颗粒业务保持高速增长 [4] 财务表现 - 2024年上半年,公司实现营业收入14.28亿元,同比增长41.21%;归母净利润2.92亿元,同比增长50.78% [4] - 公司毛利率和净利率保持较高水平,2024年上半年分别为62%和20.99% [5] 投资评级及展望 - 维持"增持"评级,预计2024-2026年公司业绩将保持良好增长 [14]