报告公司投资评级 - 报告维持"价值"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司发布回购方案,拟使用自有资金以集中竞价方式回购公司股份,回购股份将用于实施员工持股计划 [3] - 公司发布未来三年(2024年-2026年)发展规划,满足条件情况下未来三年现金分红不少于当年可分配利润的30% [3] - 公司与辛为达就合作签订战略合作协议,进一步促进公司间业务协同 [4] - 公司"中商世界"购物中心通过轻资产输出等方式进行布局,预计2025年购物中心数量达到10家,2030年前达到20家 [5] - 公司跨境电商平台"新宽"上线运营,海外门店经营状况良好,有望贡献收入增长 [5] 财务数据总结 - 2023年-2026年营业收入分别为13,512百万元、17,142百万元、14,990百万元、16,173百万元,年复合增长率为6.0% [6] - 2023年-2026年归母净利润分别为1,300百万元、1,430百万元、1,566百万元、1,710百万元,年复合增长率为9.2% [6] - 2023年-2026年每股收益分别为0.21元、0.23元、0.25元、0.27元 [6] - 2023年-2026年ROE分别为6.5%、9.9%、7.0%、7.0% [16] - 2023年-2026年ROIC分别为59.1%、60.9%、57.0%、55.0% [16]