公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [17] 报告的核心观点 1) 2024Q2 公司非后净利润环比增长4.62% [7][18] 2) 公司主要产品包括鲜味剂、饲料氨基酸、医药氨基酸、大宗原料副产品等,其中饲料氨基酸收入同比增长14.99% [8] 3) 公司持续扩大优势产品产能,新增项目有序推进,巩固行业领先地位 [9][20] 4) 公司是全球领先的通过合成生物技术规模化生产氨基酸的企业,具备成本优势和丰富的产品储备 [10][21] 5) 预计公司2024-2026年非净利润将分别为35.30亿元、38.84亿元、42.86亿元 [11] 财务数据总结 1) 2024年营业收入预计为29,570百万元,同比增长7% [6] 2) 2024年净利润预计为3,530百万元,同比增长11% [6] 3) 2024年毛利率预计为20.1%,较2023年提升0.4个百分点 [6] 4) 2024年ROE预计为20.1%,较2023年下降2.4个百分点 [6] 5) 2024年PE预计为8.15倍 [6]