报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 多品类布局,抗周期性突出 - 味精、黄原胶价格承压,苏赖氨酸景气提升 [1] - 鲜味剂、饲料氨基酸、医药氨基酸、大原料副产品等板块收入变动情况 [1] 平台型企业,内外协同发展 - 新增产能持续投放,海外选址构建新篇章 [2] - 吉林赖氨酸项目已完成立项公示,预计25年7月投产 [2] 盈利预测与财务指标 - 2024-2026年归母净利润分别为30.29、31.44、33.58亿元,EPS分别为1.06、1.10、1.18元 [3] - 2024-2026年PE分别为10X、9X、9X [3] 根据目录分别总结 事件概述 - 2024年半年报:营收126.43亿元,同比下降6.96%;归母净利润14.74亿元,同比增长7.51% [1] - 2024Q2:营收61.56亿元,同比下降7.26%;归母净利润7.22亿元,同比增长26.68% [1] 业务表现分析 - 鲜味剂、饲料氨基酸、医药氨基酸、大原料副产品等板块收入变动情况 [1] - 黄原胶产品价格同比下降47.52% [1] 战略布局 - 新增产能持续投放,海外选址构建新篇章 [2] - 吉林赖氨酸项目已完成立项公示,预计25年7月投产 [2] 财务预测 - 2024-2026年归母净利润分别为30.29、31.44、33.58亿元,EPS分别为1.06、1.10、1.18元 [3] - 2024-2026年PE分别为10X、9X、9X [3]