报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 发布员工持股计划，保持公司竞争力 - 公司发布2024年员工持股计划，旨在提高核心员工的工作积极性和忠诚度，建立长期薪酬激励体系 [2] - 员工持股计划的参加对象为公司监事、高级管理人员、核心管理人员及其他核心骨干人员等，总人数不超过122人 [2] - 股份来源为公司回购专用账户已回购公司A股普通股股份，股份总数合计不超过3,068,966股，占公司当前股本总额的0.31% [2] 提升业绩增长目标，彰显对未来发展的信心 - 本次员工持股计划考核年度为2024-2026年三个会计年度，根据考核年度的归母净利润较2023年的增长率或累计增长率分别设定目标值 [2] - 2024年的归母净利润增长率目标定为50%，2025年的增长率定为103%，2026年的增长率定为153% [2] - 2024-2026年对应的净利润目标分别为15.6亿元、21亿元、26亿元，同比分别增长50%、35%、25%，显示公司对于未来发展的信心 [2] 中蒙中非市场持续突破，业务量将大幅增长 - 中蒙市场，公司与MMC签署煤炭长期合作协议，约定十年内向其采购煤炭1750万吨，"资源+贸易+物流"的业务模式良性循环，业务量有望大幅增长 [2] - 非洲市场，公司在收购赞比亚最大的卡车运输企业BHL后，拟继续扩大车队规模，同时待赞比亚萨卡尼亚项目投入运营后，预计通车量将进一步增长，带动相应收入持续增长 [2] 财务数据总结 - 上调公司2024-2026年净利润预测至15.8亿元、21.3亿元、26.5亿元（原14.5亿元、16.5亿元、18.6亿元） [2] - 2022年营业收入为48.29亿元，同比增长24.21%；归母净利润为6.81亿元，同比增长98.57% [8] - 预计2024-2026年营业收入分别为107.64亿元、132.52亿元、151.22亿元，归母净利润分别为15.77亿元、21.34亿元、26.45亿元 [8] - 2022年ROE为16.37%，预计2024-2026年ROE分别为26.37%、28.56%、28.37% [8] - 2022年P/E为16.60倍，预计2024-2026年P/E分别为10.22倍、7.55倍、6.09倍 [8]