报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司在2024年有望实现营收和利润的高增长,主要得益于养殖和饲料业务的良好表现 [4][5] - 公司的养殖业务有望持续修复,饲料业务也将保持稳健增长 [5] - 公司采用的朝鲜泰保模式有助于降低养殖业务的价格风险 [6] 公司经营情况总结 营收情况 - 2024年公司营收有望达到51,480百万元,同比增长15.1% [21] - 2024年公司归母净利润有望达到5,624百万元,同比增长302.4% [21] 养殖业务 - 2024年公司生猪出栏270万头,是公司利润高增长的主要贡献 [4] - 公司采用朝鲜泰保模式,有助于降低养殖业务的价格风险 [6] 饲料业务 - 2024年公司饲料销量有望达到23,959千吨,同比增长0.5% [21] - 饲料业务有望保持稳健增长 [5] 盈利能力 - 2024年公司ROE有望达到18.46%,ROIC有望达到14.95% [21] - 2024年公司PE有望为17.85倍 [21]