报告公司投资评级 公司维持"增持-A"评级 [4] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司归母净利润预计同比增长202.17%-265.78% [2] 2. 公司积极布局FOPLP(面板级封装)技术,抓住国内封装技术变革先机 [3] 3. 公司基于3D Matrix平台,通过集成多项先进封装技术,可实现高密度高可靠性3D异质异构集成,有望持续提升先进封装市占率 [7] 公司投资亮点 1. 公司拥抱AI时代,力造"eSinC 2.5D封装技术平台",包括SiCS、FoCS和BiCS等关键技术 [2][11][12][13][14] 2. 公司积极布局FOPLP,设立控股子公司盘古半导体,推动面板级封装技术的开发及应用 [3] 3. 公司产能持续释放,未来板级封装相关产品有成本优势 [7] 财务数据和估值 1. 预计2024-2026年营业收入分别为130.20/153.93/172.83亿元,增速分别为15.2%/18.2%/12.3% [8] 2. 预计2024-2026年归母净利润分别为5.92/9.10/12.83亿元,增速分别为161.6%/53.6%/41.1% [8] 3. 对应2024-2026年PE分别为44.3/28.8/20.4倍 [8]