报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 公司发布员工持股计划 - 公司于2024年7月25日披露2024年员工持股计划,拟受让公司回购的股票,受让价格为9.64元/股,规模不超过81万股,占公司总股本的0.98%。参与人员主要为董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等[7] - 员工持股计划有助于激励和绑定公司核心人员,业绩考核目标彰显公司对未来经营发展的信心[8] - 实控人提议实施2024年度中期分红,体现公司高度重视投资者回报[9] 公司行业地位和竞争优势 - 智能切割具有传统手工切割难以超越的优势,行业空间有望持续扩容[10] - 公司产品性价比突出,迭代推新能力强,国内外渠道优势持续巩固[10] 盈利预测和投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.01/1.36/1.81亿元,同比增长34.2%/34.3%/33.3%[11] - 对应2024年7月26日收盘价的PE分别为15.4/11.5/8.6倍,维持"买入"评级[11] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为297/384/498/641/818百万元,同比增长-6.8%/29.3%/29.8%/28.7%/27.5%[12] - 公司2022-2026年归母净利润分别为45/75/101/136/181百万元,同比增长-14.7%/65.9%/34.2%/34.3%/33.3%[12] - 公司2022-2026年毛利率分别为43.7%/43.8%/43.9%/43.5%/43.1%[12] - 公司2022-2026年ROE分别为8.5%/12.6%/15.3%/18.3%/21.3%[12] - 公司2022-2026年EPS(摊薄)分别为0.55/0.91/1.22/1.64/2.19元[12]