报告公司投资评级 维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 1) 公司业绩超预期,上半年实现营业收入6.76亿元,同比增长3.72%;归母净利润1.01亿元,同比增长22.08% [1][2] 2) 手术耗材业务保持稳定,挖掘业务快速增长,外销收入增长27.71% [3][4] 3) 公司持续加大研发投入,2024H1研发投入4312.5万元,同比增长4.8% [5] 4) 公司在国内外市场均有新产品获批,为未来业绩增长奠定基础 [5][10] 分产品情况总结 1) 手术耗材业务收入2.19亿元,同比下降4% [3] 2) 预充业务收入1.94亿元,同比增长14.89% [3] 3) 外科业务收入9298.5万元,同比下降13.93% [3] 4) 挖吸业务收入7071.7万元,同比增长40.31% [3] 5) 其他业务收入合计1.68亿元,整体保持增长 [3] 分区域情况总结 1) 国内收入3.25亿元,同比下降14.05%,受国内手术量下降影响 [4] 2) 海外收入3.37亿元,同比增长27.71%,公司持续拓展海外大客户业务 [4] 未来发展展望 1) 公司预计2024-2026年收入分别为16.82/20.23/24.59亿元,归母净利润分别为2.35/2.95/3.76亿元 [11] 2) 公司将持续加大研发投入,不断拓展新产品线,为未来业绩增长奠定基础 [5][10] 3) 公司将进一步加强海外市场布局,提升海外业务占比 [4]