报告评级 - 公司投资评级为"增持" [4] 报告核心观点 - 2024H1业绩预告略低于预期,主要受考试错期及行业竞争加剧影响,收入有所扰动 [3][4] - 公司精品小班持续运营发力,OMO协同成长可期 [4] - 预计公司FY2024-2026经调整净利润分别为5.46/6.26/7.15亿元,给予2024财年15x PE,目标价3.85港元 [4] 财务数据总结 - 2024H1营业收入不低于16.10亿元,同比下滑不超过4.3% [4] - 2024H1净利润不低于2.55亿元,同比增长不低于212.9% [4] - 2024H1经调整净利润不低于3.27亿元,同比增长不少于13.5% [4] - 预计公司FY2024-2026营业收入增速分别为1.59%、7.34%、6.19% [5] - 预计公司FY2024-2026净利润增速分别为22.58%、14.71%、14.20% [5]