报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 - 回购彰显对公司未来持续稳定发展的信心和对内在价值的认可 [5] - 公司与玉森新药签订战略合作协议，BD 持续推进 [6] - 预计 2024-2026 年公司实现营业收入 100.02 亿元、110.10 亿元、120.19 亿元，实现归母净利润 30.35 亿元、33.99 亿元、37.38 亿元，分别同比增长 7.5%、12.0%、10.0% [7] 公司投资价值分析 - 公司深耕清热解毒类、儿科类用药领域，核心品种竞争优势明显，二线品种有望逐步发力 [7][13] - 公司通过BD持续引入新产品，有望为公司打造新增长曲线 [7] - 当前股价对应的 PE 倍数分别为 9.4X、8.4X、7.6X，估值较低 [7]