报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司1H2024实现营业收入51.86亿元,同比增长3.67%,实现归母净利润2.67亿元,同比增长3.81% [3] - 公司2Q2024实现营业收入25.15亿元,同比增长2.75%,实现归母净利润1.03亿元,同比减少10.95% [4] - 公司1H2024综合毛利率为28.98%,同比下降0.37个百分点,期间费用率为24.26%,同比下降0.27个百分点 [5][6] - 公司上半年完成旧店升级改造202家,净新开门店16家,截至2024年6月30日共有门店3655家 [7] - 公司投资新网银行及甘肃红旗的投资收益同比有所下滑,未来消费金融业务发展存在一定不确定性 [8] 分析师总结 - 公司主业便利店在四川等地具有一定竞争实力,线下门店逐步改造拓展 [8] - 公司2024/2025/2026年EPS预测分别为0.44/0.46/0.48元,较之前下调3%/5%/6% [8] - 公司主要风险包括新网银行投资收益低于预期,门店拓展速度不及预期 [8]