报告公司投资评级 - 报告维持公司"优于大市"的投资评级 [8] 报告的核心观点 - 公司拟以6.65亿欧元收购默克的全球表面解决方案业务,有利于进一步扩大主营业务的覆盖地域及销售管道,丰富产品体系并提升主营业务的竞争力,强化供应链实现协同效应,提升科技研发水平并助力提升环境、社会及管治水平 [4] - 公司与CQV的协同整合已在多方面取得重要成果,包括产品协同、销售渠道协同、研发技术协同以及生产制造协同 [5] - 公司二期珠光材料工厂生产正式启动,设计年产能3万吨,主要生产高端汽车耐候级、化妆品级、特殊功能级珠光材料 [6] - 公司研发投入持续增加,2023年研发经费投入7.5亿元,占营业收入7.1%,新增授权专利16项,与浙江大学联合开展的新能源研发项目取得突破 [7] 财务数据总结 - 目标公司2023年未经审核的收益为4.05亿欧元,息税前利润为62.7百万欧元,资产净值为3.24亿欧元 [4] - 公司2023年韩国业务产生的收益约为人民币1.03亿元,占集团总收益约9.7% [5]