宋城演艺:24Q2业绩符合预期,佛山项目表现亮眼

报告公司投资评级 - 报告给予宋城演艺"买入"评级,目标价9.66元/股 [7] 报告的核心观点 - 公司2024年-2026年归母净利润预计分别为12.7亿元、15.8亿元、18.8亿元,同比增速分别为24.6%、19.0% [4] - 2024年公司存量项目全部投入运营,既有产能得以释放,剧院座位数量翻倍,旺季将有效增厚营收,新项目中佛山千古情超预期、三峡千古情将于7月开园 [3] - 公司轻资产项目三峡千古情将于7月26日开园,作为宋城第13台千古情演出,将开创湖北旅游演艺3.0时代 [2] 财务数据总结 - 2022年公司营业收入458百万元,同比下降61.4% [4] - 2023年公司营业收入预计1926百万元,同比增长320.8% [4] - 2024年-2026年公司营业收入预计分别为2795百万元、3369百万元、3769百万元,同比增速分别为45.1%、20.5%、11.9% [4] - 2024年-2026年公司归母净利润预计分别为1266百万元、1577百万元、1877百万元,同比增速分别为-、24.6%、19.0% [4] - 2024年-2026年公司EPS预计分别为0.48元/股、0.60元/股、0.72元/股 [4]