报告公司投资评级 杭州银行维持"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] 2) 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] 3) 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组1 - 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] - 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] - 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组2 - 维持"买入"评级,目标价15.35元/股。[5] - 预测2024/2025/2026年归母净利润同比增速分别为20.2%/17.7%/18.2%。[5] - 预测2024/2025/2026年EPS分别为2.80/3.31/3.94元,BVPS分别为18.03/20.80/24.09元。[5]