公司投资评级 - 报告维持对公司的增持评级，目标价为5.72元[2] 报告的核心观点 - 公司通过门店优化升级和线上线下联动，实现了营收的稳定增长[2] - 公司主营业务收入同比增长3.62%，而外业务规模有所缩减[2] - 公司计划在四川省内继续优化门店，提升市场份额[2] 根据相关目录分别进行总结 营收和利润情况 - 24H1公司营收同比增长3.67%至51.9亿元，归母净利润同比增长3.81%至2.67亿元[2] - Q2公司营收同比增长2.75%，归母净利润同比下滑10.95%至1.03亿元，主要由于投资收益减少[3] 门店和业务调整 - 24H1公司实现旧店改造升级202家，净新开门店16家，门店总数达到3655家[3] - 公司通过调整门店商品结构和店型，提升经营效率[2] 产品结构和毛利率 - 24H1公司食品和日用品收入占比下降，生活用品占比上升，导致毛利率同比下降0.37pct至28.98%[4] 线上线下联动 - 24H1公司通过线上引流客户535万次到店，实现线上销售5亿元，提升经营效率[4] 未来展望和预期 - 报告预测24-26年归母净利润预期分别为6.0、6.2、6.5亿元，考虑到公司实控人存在一定不确定性，给予公司13xPE[2]