报告公司投资评级 增持(维持) [4] 报告的核心观点 芒果大模型实现全场景 AI 覆盖，助力湖南省音视频产业高质量发展 [3] - 芒果大模型是湖南广电针对传媒和文娱产业推出的专业应用大模型，能够支持节目的创意策划、内容创作与生成、角色拟人对话以及生成式内容推荐等多种行业应用场景 - 公司积极探索 AI 应用的步伐拉动音视频行业加快培育新质生产力，扩充新媒体及娱乐产业发展空间，为湖南省音视频产业的高质量发展和文化与科技的融合贡献力量 [3] 推动科技与内容深度融合，AI 应用落地多业务场景 [3] - 公司高度重视技术研发和应用，积极探索 AI 等前沿技术落地应用与业态创新，目前已推出 40 多项 AI 产品 - 将 AI 广泛应用于媒资运营、广告投放、会员互动、视频剪辑、内容生产等业务场景 [3] - 与大模型公司合作推出 AI 角色对话产品，创立首个 AI 导演爱芒参与综艺录制 [3] - AI 与内容深度结合，AIGC 有声剧、AIGC 文案、AIGC 海报已经得到广泛运用 [3][11] 盈利预测与投资建议 [3] - 预计 2024-2026 年实现营业收入 162.77/177.62/193.37 亿元，归母净利润 21.73/23.28/26.51 亿元，EPS 为 1.16/1.24/1.42 元 - 对应 PE 为 16.36X/15.27X/13.41X，维持"增持"评级 [3]