报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司预计归母净利润实现快速增长,同比增长50%-70% [9] - 公司前驱体产品市占率较高,受益于下游客户产能开拓,光刻胶产品逐步实现国产替代 [10] - LNG保温绝热板材业务实现快速发展,公司是国内首家通过认证的制造商,拥有多项核心知识产权 [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.63亿元、13.10亿元和17.20亿元,合理估值区间为70.70-80.80元 [12] 分业务盈利预测 - 光刻胶配套试剂:2024年销售收入1499.72百万元,毛利率20% [15] - 半导体化学材料:2024年销售收入1592.53百万元,毛利率50% [15] - LNG保温复合材料:2024年销售收入1729.06百万元,毛利率35% [17] - 电子特种气体:2024年销售收入485.25百万元,毛利率37% [17] - 设备租赁:2024年销售收入485.25百万元,毛利率26% [17] - 其他业务:2024年销售收入670.65百万元,毛利率17% [18]