报告公司投资评级 - 公司评级为"优于大市" [53][54] 报告的核心观点 - 2024年公司营收预计与2023年持平,但由于合并报表营运成本增加,预计第二季度营业利润率环比小幅下降 [4] - 消费电子市场复苏,公司汽车电子、云端及存储业务保持较快增长 [12] - 公司通过加强与主要客户的合作,争取更多市场份额和订单 [10] 分产品总结 通讯类产品 - 2023年收入217.99亿元,同比下滑14.9%,毛利率7.8% [15] - 预计2024-2026年收入同比增长8.6%/5.3%/5.5%至236.63/249.11/262.88亿元,毛利率分别为7.8%/7.9%/8.0% [15] 消费电子类产品 - 2023年收入192.54亿元,同比下滑11.4%,毛利率7.9% [16] - 预计2024-2026年收入同比增长2.0%/4.8%/5.5%至196.34/205.69/217.07亿元,毛利率分别为7.9%/8.0%/8.0% [16] 工业类产品 - 2023年收入81.64亿元,同比减少5.7%,毛利率14.5% [17] - 预计2024-2026年收入同比增长6.9%/11.1%/10.0%至87.31/96.99/106.68亿元,毛利率分别为14.6%/14.6%/14.6% [17] 云端及存储类产品 - 2023年收入53.78亿元,同比减少23.1%,毛利率16.0% [18] - 预计2024-2026年收入同比增长14.6%/16.0%/12.5%至61.66/71.54/80.49亿元,毛利率分别为16.1%/16.1%/16.1% [18] 汽车电子类产品 - 2023年收入51.37亿元,同比增长10.2%,毛利率8.1% [19] - 预计2024-2026年收入同比增长59.4%/28.2%/32.8%至81.89/105.02/139.48亿元,毛利率分别为9.3%/9.6%/9.9% [19]