报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 新华医疗历程：国企改革带来利润率提升 - 2017年以来,公司开始由收入增长向效益增长转变,通过剥离低效子公司等措施,2018-2023年公司毛利率从20.0%提升至27.4% [20] 利润率提升驱动因素 1. 产品结构调整,毛利率较高的医疗器械和制药装备占比提升 [23][29] 2. 新产品持续推出,公司医疗器械和制药装备板块毛利率提升 [24][25] 未来盈利预测和估值 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长,净利率有望从7%提升至9% [38][39][40]