报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[2] 报告的核心观点 1) 2Q24 公司各园区表现分化,其中杭州、桂林千古情同比取得正增长,三亚千古情受客流承压出现较明显下滑。[2] 2) 暑期旅游旺季到来,公司各园区受益,7月截至23日,主要成熟项目演出场次恢复度环比Q2均有改善。[2] 3) 公司轻资产项目三峡千古情将于7月26日正式开业,期待为公司带来增量贡献。[2] 4) 预计公司24E-25E归母净利润分别为11.3/14.5亿元,对应PE为17/14X,维持"买入"评级。[2] 财务数据总结 1) 公司2022年营业收入458百万元,同比下降61.36%,归母净利润10百万元,同比下降96.94%。[9] 2) 预计公司2024E-2026E营业收入分别为2,572/3,023/3,271百万元,同比增长33.50%/17.57%/8.18%。[9] 3) 预计公司2024E-2026E归母净利润分别为1,134/1,445/1,626百万元,同比增长N/A/27.5%/12.50%。[9] 4) 公司2022年每股收益0.004元,预计2024E-2026E每股收益分别为0.433/0.552/0.621元。[9] 5) 公司2022年ROE为0.13%,预计2024E-2026E ROE分别为13.74%/15.75%/15.82%。[9]