报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告核心观点 - 公司发布2024年员工持股计划,能够激发参加对象的工作热情,促进公司与员工、股东的整体利益平衡发展,有效留住优秀管理人才,提高公司核心竞争能力 [5] - 公司深挖存量、拓展增量,通过精耕客户服务、强化产品迭代升级,厨卫龙头、净水等品类加速拓展,提升客户渗透率;持续提升泰国基地海外供应链能力,增强北美在地化服务能力,海外零售、跨境电商等多元化商业模式发展逐步显效,持续扩大海外市场份额 [6] - 公司经营端不断拓宽品类、渠道,供应链全球布局保障安全性,本次员工持股计划有望进一步激发员工积极性,彰显公司经营信心 [7] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为50.58亿元、58.61亿元、67.78亿元,同比增长16.72%、15.86%、15.66% [9] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为5.03亿元、5.77亿元、6.68亿元,同比增长18.33%、14.77%、15.73% [7][9] - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.12元、1.29元、1.49元 [9] - 公司预计2024-2026年市盈率分别为10.34倍、9.01倍、7.78倍 [9]