[Table_Page] 公告点评|家用电器 证券研究报告 [Table_Title] 德昌股份(605555.SH) 24Q2 收入持续高增,剔除汇兑后盈利改善 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 公司披露 2024 年半年度业绩快报。2024 年半年度实现营收 18.6 亿元 (YoY+38.8%),归母净利润 2.1 亿元(YoY+20.4%),剔除汇兑收益 影响后的净利润 1.9 亿元(YoY+44.8%) ,归母净利率 11.1%(YoY -1.7pct)。由此测算,24Q2 实现营收 10.4 亿元(YoY+33.4%),归母 净利润 1.2 亿元(YoY-6.3%),归母净利率 11.7%(YoY-5.0pct)。 ⚫ 大客户订单持续导入,收入持续高景气。(1)家电:公司坚持战略大客 户合作路线,根据 2023 年年报披露,公司新引进国际知名小家电公司 SharkNinja(尚科宁家)开启战略合作,范围包括吹风机、吸尘器、 风扇、空气净化器等产品,预计多个品类及 SKU 订单将在今年逐步量 产,贡献主要增量收入;根据 2023 年年报披露,原战略大客户 TTI 去 库存结束,业务需求 ...