公司业务结构 - 利通科技成立于2003年,主要产品为液压橡胶软管(钢丝缠绕液压橡胶软管、钢丝编织液压橡胶软管)、工业管、软管总成 [19][20] - 公司控股股东、实际控制人为董事长赵洪充先生及公司董事刘雪率女士 [19] - 公司连续多年被中国橡胶工业协会胶管胶带分会评为"胶管十强企业",拥有17项发明专利、16项实用新型专利、3项外观专利 [20] 财务分析 - 石油软管成为公司营收、利润增长的主要来源 [26][27][28] - 盈利能力总体呈现提升趋势,费用控制总体稳定 [30][31][32] - 过去5年研发投入稳步增长,2023年研发费用率为4.85% [35][36][38] 行业分析 - 下游应用行业包括石油钻采、工程机械、农用机械等,市场需求持续增长 [43][44] - 行业技术发展趋势包括产品创新、工艺稳定性、绿色制造等 [42][45] - 行业竞争格局中,国内企业主要生产中低端产品,国外企业凭借技术优势形成垄断,国内少数企业开始进入中高端市场 [47] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为5.26/5.81/6.43亿元,同比增长8.36%/10.46%/10.67% [56] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.45/1.65/1.88亿元,同比增长8.75%/13.79%/13.52% [56] - 公司主要产品市场空间广阔,盈利能力较好,给予"推荐"评级 [56]