报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - AI 带动行业快速发展,PCB 产业面临新的发展机遇,高端市场有望实现超越行业的增长 [4] - 公司围绕传统 PCB 业务和半导体业务两大主线开展,在高阶 PCB 领域和 IC 封装基板业务方面布局 [5] - 公司持续推进 FCBGA 封装基板业务的战略性投资,产品良率不断提升,有望带动公司长期成长 [6] 公司财务数据总结 - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 62.26 亿元、72.39 亿元和 84.23 亿元,年复合增长率为 16.36% [8] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 3.19 亿元、4.89 亿元和 6.70 亿元,年复合增长率为 36.99% [8] - 公司 2024-2026 年 ROE 预计分别为 5.72%、8.31% 和 10.67% [8] - 公司 2024-2026 年 PE 预计分别为 50X、32X 和 24X [8]