报告公司投资评级 - 报告维持买入评级 [2] 报告核心观点 - 公司 24H1 营收同比增长 87.80%,利润同比扭亏 [8] - 消费电子下游应用景气度回暖、下游终端应用功能升级以及新型终端设备场景应用带动公司业绩增长 [8] - 公司 NOR Flash 和 MCU 产品线已止跌,NOR Flash 产品单价开始逐步修复 [8] - 公司积极拓展电子烟和驱动产品等新领域,为未来增长提供新动能 [8] 财务数据总结 - 预计公司 2024/2025/2026 年分别实现收入 17.81/23.88/29.44 亿元,实现归母净利润 2.54/3.39/4.18 亿元 [8][9] - 对应 2024-2026 年 PE 分别为 36.1/27.1/22.0 倍 [8][9]