报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 美国商务部发布第三轮床垫反倾销税调查终裁结果,对公司西班牙生产基地的影响有限 [2][3][4] - 公司美国本土产能有望持续受益,预计美国床垫市场将产生近9亿美金缺口,制造有望回流美国 [5][6] - 公司坚持ODM、自主品牌、海外零售三线并行发展,海外产能稀缺性凸显 [7] - 控股股东计划以自有资金增持0.8-1.6亿元,彰显公司经营信心 [7] 财务预测总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/5.3/7.2亿元,对应PE分别为11/7/5X [7][16] - 公司营业收入预计2024-2026年分别增长18.03%、17.56%和17.02% [9] - 公司毛利率预计维持在38.2%-38.6%的水平 [16] - 公司ROE预计2024-2026年分别为8.46%、11.13%和13.23% [16]