报告公司投资评级 - 维持对公司的"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司进行回购操作,体现公司看好未来发展前景,也体现了公司对投资者回报的重视 [4] - 公司油气净产量和储量增速保持在 8% 和 7% 以上,增量降本成效斐然,业绩抵御油价波动能力显著增强 [5] - 公司坚持高股息政策,预计 2024 年 A 股和 H 股股息率分别为 4.2% 和 7.0%,投资价值凸显 [6] - 公司深耕传统产业,持续提升清洁能源占比,拓展天然气业务,长期发展潜力有望体现 [6] 公司财务数据总结 - 2024-2026 年预计公司归母净利润分别为 1457/1582/1639 亿元,EPS 分别为 3.06/3.33/3.45 元/股 [7][21] - 2022-2026 年公司营业收入、净利润、ROE 等主要财务指标保持稳定增长 [8][22][23][24][25][26] - 公司资产负债率维持在 30% 左右,流动比率和速动比率较高,财务状况良好 [23][24][25][26]