报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩预告超预期 - 公司2024年上半年归母净利润3.0-3.4亿元,同比大增140%-168%,扣非归母净利润2.9-3.2亿元,同比大增144%-174%,其中二季度单季归母净利润1.4-1.7亿元,同比增长77%-122%,业绩略超市场预期 [4] - 公司上半年业绩维持同比高增主要源于公司高毛利产品放量带来的产品结构优化 [4] 汽车业务保持高增长 - 公司是国内汽车高频高速连接器龙头厂商,国内智驾车型渗透提速,加速排产助力收入持续高增 [5] - 公司持续发力海外客户拓展,打开高频高速连接器长期成长空间 [5] 消费电子业务受益复苏 - 公司射频连接器等手机类产品进入HOVM、传音等安卓头部终端企业,短期维度看,伴随手机终端出货量持续回升,公司消费电子板块产品收入有望持续提升 [6] - 长期维度看,公司BTB连接器产品受益核心客户导入,产品持续稳定量产出货,有望受益BTB产品头部客户导入及国内5G毫米波落地打开需求增量空间 [6] 盈利预测与估值 - 我们维持对公司2024-2026年归母净利润预测7.0/9.4/11.7亿元,对应2024-2026年PE分别为22/16/13倍 [7]