报告投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 公司是国内工业自动控制系统装置制造业的领先企业,主导产品技术性能国内领先,部分达到国际先进水平,为加快重大装备国产化进程、实现关键技术自主可控做出积极贡献 [6] - 公司积极开拓化工、石油天然气、装备制造、冶金、电力、新能源等市场,其中石油天然气、装备制造、轻工建材、核工业等下游市场新签订单实现增长 [6] - 公司在石油化工市场中整体市占率不高,仍有较大的市场空间,同时相比其他下游行业,石油化工对自动化产品需求更大且在中高端市场存在较大的国产替代机会 [6] - 公司有望继续深化与国内大型工程总包公司的项目合作,通过海外展会、推介会等强化海外市场品牌推广,持续加大区域性合作伙伴及渠道商的开发,加速完善海外目标市场产品认证,增强相关人力、技术资源配置等,为开拓海外市场打下基础 [6] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为80.22、89.68、99.32亿元,同比增速分别为8.25%、11.79%、10.75% [7][8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.83、8.73、9.8亿元,同比增速分别为5.30%、11.44%、12.29% [7][8] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为11.48、10.3、9.17倍 [7][8]