报告评级 - 报告给出瑞丰银行的投资评级为"买入"[13] 报告核心观点 - 瑞丰银行2024年上半年营业收入同比增长14.9%,归母净利润同比增长15.5%,业绩延续高增长[3] - 贷款总额较期初增长7.3%,二季度环比下滑0.7个百分点,主要受按揭、信用卡等拖累,但小微贷款投放良好[8] - 净息差调整充分,未来边际压力较小,存款成本率有显著改善空间[9] - 投资入股浙江优质小银行股权,是长期抬升ROE的有效路径,预计2024年投资收益1.8亿元[10] - 资产质量稳中向好,6月末不良率0.97%,拨备覆盖率323.79%[11] 财务数据分析 - 2024年上半年营业收入同比增长14.9%,归母净利润同比增长15.5%[3] - 2024年预计营收、归母净利润分别同比增长7.9%、13.3%[12] - 2024年6月末贷款总额较期初增长7.3%,存款总额增长10.4%[8] - 2024年6月末不良贷款率0.97%,拨备覆盖率323.79%[28][29] 风险提示 - 投资入股进度不及预期[32] - 净息差超预期大幅下行[33]