报告评级 - 报告给予公司"买入(维持)"评级 [3] 报告核心观点 - 2024年上半年,公司实现营业收入194亿元,同比-4.59%(调整后),实现归母净利润20.56亿元,同比+12.51%(调整后) [10] - C2装置盈利能力依然强劲,2024Q2业绩实现环比正增长,展现出公司优异的盈利能力及管理能力 [10] - C3新项目投产有序,α-烯烃综合利用项目正式开工建设,保障公司中长期成长 [12] - 公司坚定投资者为本发展理念,推动规范且可持续运营,与全体股东分享公司高速发展的红利 [13] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为59.64亿元/69.75亿元/88.98亿元,折合EPS分别为1.77元/2.07元/2.64元 [15] - 2024-2026年营业收入预计分别为50,194百万元/56,016百万元/65,759百万元,营业收入增长率分别为20.99%/11.60%/17.39% [16] - 2024-2026年ROE(归属母公司)预计分别为19.83%/19.72%/21.03% [16]