报告投资评级 - 报告给予博迁新材(605376.SH)买入评级,目标价26.33元 [3] 报告核心观点 - 下游消费电子需求有所回升,公司销量及产品结构均有所改善,24H1归母净利润大幅回升 [8] - 新能源汽车和AI服务器成为MLCC增长驱动力,镍粉需求景气有望持续改善 [8] - 银价上涨,公司银包铜渗透有望加速 [8] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.35元、0.72元、0.91元 [9] - 采用DCF法给予目标价26.33元 [9][13][14]