报告公司投资评级 - 报告给出了"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司作为自主品牌转型的领跑者,与华为合作有望获得竞争力全面提升,华为车 BU,自主新引望[5] - 公司 2 季度业绩大幅改善,得益于公司品牌向上,产品结构优化,自主品牌盈利稳定;合资业务盈利能力逐步改善[5] - 公司在新能源汽车和智能网联汽车领域的布局也逐步显现成效,扣除非经常性损益后的净利润增长,盈利能力拐点向上[5] - 公司新能源自主品牌 6 月销量 63,586 辆,同比增长 60.03%,上半年累计销量 299,065 辆,同比增长 69.87%[5] - 公司已启动"海纳百川"全球化战略,通过在欧洲、东南亚、南美等区域设立生产基地和销售网络,加强品牌国际推广,推出本土化产品,加速新能源战略实施[5] 财务数据总结 - 预计 2024-2026 年收入分别为 1800/2117/2449 亿元,归母净利润分别为 83.14/108.16/122.91 亿元,EPS 分别为 0.84/1.09/1.24 元[5] - 预计 2024-2026 年 PE 分别为 18.07/13.89/12.22 倍[5]