报告评级 - 维持买入评级 [6] 报告核心观点 - 2024年2季度收入预期305亿元,同比增10%;经调整净利润预期44亿元,同比增63% [3] - 下调2季度/全年电商GMV增长预期至19%/21%,主要考虑大盘增长放缓和行业竞争加剧 [4] - 广告收入维持快速增长,预计内循环广告收入增速(26%)高于电商GMV增速 [5] 财务数据总结 - 2024年收入预计1277亿元,同比增12.5% [7] - 2024年净利润预计182亿元,同比增77% [6] - 2024年经调整每股盈利4.20元,同比增81.7% [7]