投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024Q2业绩预告超预期,扣非净利润同比大幅增长66.03%-81.67%,经营情况持续向好 [5] - 公司先进制程产品竞争力加强,国内外客户订单持续增加;半导体精密零部件多个生产基地陆续完成建设并投产,产品销量持续放量 [5] - 公司三大主营业务(超高纯金属溅射靶材、半导体精密零部件、第三代半导体关键材料)同步发力,核心竞争力持续提升 [10] - 公司持续加大研发投入,新产品和产能逐步投放,未来业绩增长可期 [11] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营收和净利润保持较快增长,2024-2026年归母净利润预计为3.54/4.63/6.05亿元 [12] - 公司毛利率和净利率保持在较高水平,2024-2026年分别为30.7%/30.5%/30.3%和9.4%/9.1%/9.0% [12] - 公司ROE呈现逐年提升趋势,2024-2026年分别为7.2%/8.6%/10.1% [12] - 公司当前股价对应2024-2026年PE为39.8/30.5/23.4倍 [12]