报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 中国移动积极承担央企使命,高度重视天地一体网络的发展 [3] - 公司通过技术积累及积极实验,已取得一定进展,在自主可控方向也有显著突破 [3] - 预测公司 2024-2026 年实现营收 11193.24 亿元、12368.53 亿元、13543.54 亿元;归母净利润 1436.59 亿元、1595.64 亿元、1789.91 亿元;EPS 6.71、7.46、8.37,PE 17X、15X、13X [3] 报告内容总结 公司业务情况 - 公司发挥主力军作用,加速推进天地一体网络建设 [3] - 公司搭载支持 5G 的"天地一体"验证星入轨,实现了星载核心网的自主可控 [1][2] - 公司理念设计具备在轨业务能力的星载核心网系统,是全球首颗 6G 架构验证星 [2] 财务数据 - 公司 2022-2026 年营业收入、归母净利润、EPS 等财务指标保持稳定增长 [1] - 公司 2022-2026 年毛利率、净利率、ROE 等盈利能力指标保持良好水平 [1] - 公司 2022-2026 年资产负债率、流动比率等偿债能力指标保持稳健 [1] 股价表现 - 公司股价近期表现优于沪深300指数 [1] 行业评级 - 维持"强于大市"行业评级 [14]