报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司2024上半年实现归母净利润6.1-6.8亿元,同比增长19.9%-33.7% [12] - 公司结构件盈利能力整体维持稳定,Q2净利率约11.2% [29] - 公司持续推进全球化布局,在美国印第安纳州新建基地 [30] - 公司关注机器人业务进展,预计2025Q1实现谐波减速机初步商用化 [31] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为14.0/15.8/17.1亿元 [32] 分业务情况总结 - 锂电池结构件业务毛利率较高,保持在34%左右 [24] - 汽车结构件业务毛利率约25% [24] - 其他业务毛利率较低,约5-8% [24] - 公司期间费用管控良好,整体较为稳定 [25][26][27][28]