报告投资评级 - 报告给出公司买入评级 [1] - 目标价格为22.91元 [1] 报告核心观点 - 公司2024-2026年每股收益分别为0.71元、0.82元、1.11元 [9] - 公司权益价值预测为170亿元 [9] - 公司地产业务剥离和猪价回暖有助于盈利同比大幅提升 [4] - 公司白酒业务经营稳健,基本盘白牛二总体销售额维稳,战略产品金标陈酿铺货率提升 [4] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为11,678百万元、10,593百万元、10,975百万元、12,048百万元、13,099百万元 [3] - 公司2022-2026年归属母公司净利润分别为-673百万元、-296百万元、525百万元、611百万元、824百万元 [3] - 公司2022-2026年毛利率分别为31.7%、31.8%、37.0%、38.0%、39.5% [3] - 公司2022-2026年净利率分别为-5.8%、-2.8%、4.8%、5.1%、6.3% [3] - 公司2022-2026年净资产收益率分别为-9.1%、-4.3%、7.4%、8.0%、9.9% [3]