报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩超预期 - 公司预计2024年上半年实现营业收入约16.13亿元,较上年同期增长约34.75% [1] - 预计2Q2024公司单季度实现归母净利润9334.27-10864.16万元,同比-3.78%-+11.99% [2] - 预计二季度单季度实现指非后的归母净利润9223.60-10753.49万元,同比+49.33%-74.09% [2] - 1H2024公司业绩同比大幅增长,主要系公司持续增加研发和产能投入,拓宽在高线溅射靶材领域的布局,积累核心技术,持续扩大在国内外客户端的份额 [2] 行业发展趋势 - 海外对中国大陆半导体行业的限制范围持续扩大,国产设备加速验证导入,半导体设备和零部件持续受益国产替代 [2] - 公司多个生产基地陆续完成建设并开始投产,依托半导体周边材料积累的技术积淀及客户优势,持续拓展产品线,大量新产品完成技术攻关,逐步从试制阶段推进到批量生产 [2] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润3.71/4.85/6.32亿元,同比增长45%/31%/30% [6] - 对应当前EPS分别为1.40元、1.83元、2.38元,对应当前PE分别为37、28、22倍 [6]