报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级[5] 报告的核心观点 订单验收顺利,业绩持续兑现 [2] - 公司预计2024H1营收42.0-44.6亿元,同比增长67%-77%,归母净利润7.3-7.7亿元,同比增长39%-48%,扣非归母净利润7.3-7.8亿元,同比增长45%-54% [2] - 单季度来看,2024Q2营收22.3-25.0亿元,同比增长51%-69%,归母净利润3.9-4.4亿元,同比增长30%-46%,扣非归母净利润3.9-4.4亿元,同比增长33%-49% [2] 短期:看好0BB技术迭代下强者恒强 [2] - 0BB技术对HJT和TOPCon降本幅度最大,是2024年光伏行业少有的可规模放量的新技术之一 [2] - 预计随着2024年下半年0BB技术在HJT和TOPCon上持续突破,0BB有望开始大规模放量,公司作为全球串焊机绝对龙头有望充分受益 [2] 长期:看好光伏&锂电&半导体平台化布局 [2] - 光伏领域,组件端串焊机全球市占率超70%,硅片端低氧单晶炉获大客户认可,电池端多产品布局 [2] - 锂电领域,模组PACK线获得蜂巢等头部订单 [2] - 半导体领域,铝线键合机获通富等头部订单,多产品布局AOI检测、装片机、硅片CMP设备及单晶炉 [2] 财务预测摘要 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为19.3/25.0/30.7亿元 [3] - 对应当前股价PE为6/5/4倍 [3]