报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司营收及业绩增速符合预期,2024年H1营收预计同比增长30.05%,归母净利润预计同比增长19.63% [8] - 公司持续推进募投项目建设,产能建设稳步推进,包括新材料园项目、沈阳华秦航发产线建设、南京华秦声学实验室等 [9] - 公司接连签署重大合同,印证行业景气度,合同金额分别达3.10亿元、3.32亿元和1.32亿元 [9] - 公司作为国内特种材料领军企业,市场地位突出,拥有多项自主知识产权的核心技术,具有行业先发优势 [9] - 考虑到子公司股份支付费用导致管理费用增加的影响,下调公司2024-2025年归母净利润预测,新增2026年预测 [9] 财务数据总结 - 公司2024年预计实现营收11.60亿元,同比增长26.5%;归母净利润5.13亿元,同比增长53.1% [10] - 2025年预计实现营收15.37亿元,同比增长32.5%;归母净利润6.80亿元,同比增长32.5% [10] - 2026年预计实现营收21.00亿元,同比增长36.6%;归母净利润9.08亿元,同比增长33.5% [10] - 公司毛利率维持在54.6%-58.8%之间,ROE在11.0%-14.9%之间 [10]