报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司外包业务韧性强,业绩表现稳健 [9] - 预计公司2024H1业绩将实现大幅增长,归母净利润同比增长66.0%~113.4%,扣非归母净利润同比增长268.9%~403.1% [8] - 外包业务支撑公司成长韧性,数字化转型持续推进助力提质增效 [8] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为8.6/9.6/10.7亿元,给予2024年15x PE,合理价值22.89元/股 [8] 财务数据总结 - 营业收入: - 2025E 54,235百万元,同比增长18.0% [6] - 2026E 63,491百万元,同比增长17.1% [6] - 归母净利润: - 2025E 963百万元,同比增长11.5% [6] - 2026E 1,070百万元,同比增长11.1% [6] - EBITDA: - 2025E 1,890百万元 [6] - 2026E 2,085百万元 [6] - 毛利率: - 2025E 6.2% [9] - 2026E 5.9% [9] - ROE: - 2025E 12.3% [9] - 2026E 12.0% [9]