报告评级 - 报告维持"增持"评级 [1] - 上修2025-2026年EPS为0.94(+0.12)元、1.14(+0.09)元 [1] - 参考可比公司给予2024年3.19XPB估值 [16] 报告核心观点 - 公司近日获得某德系头部车企的12V汽车低压锂电池定点 [2][7] - 动力类业务结构进一步优化,增资规划或减少母公司业绩拖累 [7] - 关注消费电子领域新技术新产品,有望受益于下游换机周期带来的需求拉动 [7] 财务数据分析 - 2022年营业收入为109.74亿元,同比增长6.1% [10] - 2022年净利润为9,100万元,同比下降90.4% [10] - 2024年预计营业收入为126.89亿元,净利润为5.59亿元 [10] - 2025年预计营业收入为144.56亿元,净利润为10.61亿元 [10] - 2026年预计营业收入为158.87亿元,净利润为12.81亿元 [10] - 2024年预计每股收益为0.50元,2025年为0.94元,2026年为1.14元 [10] - 2024年预计ROE为7.5%,2025年为12.9%,2026年为13.9% [10]