报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 公司业务发展情况 - 公司屡获头部主机厂座椅总成项目定点,体现了主机厂对公司在乘用车座椅产品开发设计、技术质量、生产保障能力的认可,促进公司座椅业务的市场基础更加稳固 [4] - 公司在乘用车座椅业务领域实现从 0 到 1 的突破并快速拓展,先后获得三家新能源主机厂、传统豪华品牌、一汽大众等多家主机厂的座椅总成项目定点 [4] - 公司与德国格拉默进行全面整合,以提高盈利能力为目标,推动全面降本增效措施,同时双方联合开拓市场,产品相互赋能,客户相互导入,共同提升市占率 [4] - 公司积极拥抱汽车行业电动智能百年大变革,横向拓展乘用车座椅、音响头枕、隐藏式电动出风口、隐藏式门把手、车载冰箱等智能化新品,纵向布局智能家居式推荐 [4] 公司财务预测 - 预计公司 2024-2026 年收入为 242.50/287.50/319.50 亿元,归母净利润为 3.82/8.67/11.76 亿元,对应 EPS 为 0.30/0.69/0.93 元 [6][7] - 对应 2024 年 7 月 16 日 10.12 元/股的收盘价,PE 分别为 34/15/11 倍 [6] 风险提示 - 未提及 [6]