报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司预计 24H1 归母净利润为 8.9~10.4 亿元,同比分别+45%70%,中枢为 9.7 亿元,同比+57%;预计扣非归母净利润为 8.39.8 亿元,同比分别+58%88%,中枢为 9.0 亿元,同比+73% [2][3] - 预计 24Q2 归母净利润为 3.95.5 亿元,同比分别+31%83%,中枢为 4.7 亿元,同比+57%;预计扣非归母净利润为 3.75.2 亿元,同比分别+49%~110%,中枢为 4.5 亿元,同比+79% [3] - 公司针对国际、国内市场的不利因素,围绕"盈利增长、业务增长、能力成长"三大核心任务,积极采取应对策略,同时加大各项重点工作变革创新力度,公司整体运营效率显著提升,国际、国内市场销量增速均继续跑赢行业,市场占有率持续提升,毛利率、净利率改善幅度超预期,促进上半年经营业绩、现金流大幅度增长 [4] - 公司拟以集中竞价交易方式回购部分社会公众股份,用于新一期的股权激励或员工持股计划;回购金额区间为不低于人民币 10,000 万元(含)且不超过人民币20,000 万元(含),回购价格上限不超过人民币15.00 元/股(含) [5] - 公司始终坚持研发创新拓展产品线,目前已形成完善的研发体系,开展多个研发项目,打造全球领先的装备制造研发实力和人才队伍;同时公司积极布局海外市场,依靠丰富的产品线,不断提升产品组合+解决方案优势,23 年海外销售收入突破百亿大关,同比增长超 41%,各海外区域均实现盈利性增长 [6] - 我们预计公司 2024-2026 年营收分别为 301.89、354.05、421.02 亿元,yoy 分别为+9.7%、+17.28%、+18.91%;归母净利润分别为 14.25、20.11、27.21 亿元,yoy 分别为+64.2%、+41.13%、+35.31% [7]