报告公司投资评级 - 报告给予分众传媒"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 分众传媒与美团达成意向合作,将加速推进低线城市电梯视频媒体的开发及运营 [5][9] - 通过合作,双方能够在下沉市场打通线上线下的营销渠道,提高各自在低线城市的渗透率,为低线城市中小企业提供更好的服务 [10] - 分众能充分发挥自身内容放大器的优势,扩大A1人群,有效提升线上的进店率、流转率和转化率,为中小广告客户提供高质量赋能 [10] 公司财务数据总结 - 预计分众传媒2024-2026年营业收入分别为133.64/146.16/158.89亿元,同比增长12.3%/9.4%/8.7% [24] - 预计2024-2026年归母净利润分别为51.99/54.65/59.22亿元,同比增长7.7%/5.1%/8.3% [24] - 预计2024-2026年毛利率分别为63.9%/63.6%/63.9% [25] - 预计2024-2026年ROE分别为30.1%/31.9%/33.9% [25]